美银美林首予海通国际“买入”评级 看6.1元

时间：2015-03-17 07:26:21 来源：腾讯财经 点击量：31

美银美林首予海通国际(00665.HK)“买入”评级，目标价定於6.1元。报告指出，海通国际目前估值低，对比国泰君安国际(01788.HK)及其他内地券商分别有35%及50%折让，故该行倾向选择海通国际，多於国泰君安国际及其他本港券商。该行料公司2014、2015及2016年每股盈利分别增长11.5%、22.7%及7.2%至0.426、0.522及0.56元。

该行认为，公司有野心在香港发展为全方位服务的行业领头羊，而其2013至2016年的复合增长率预期为42%，主要增长动力为佣金、荇i及结构性融资，股本回报率已由2012年之9%提升至2014年之15%。由2009至2014年间，公司之市占率由0.5%增至0.7%，其於发展RQFII及ETF业务对比同业有先行优势。同时，其母企为内地五大券商海通证券(06837.HK)，亦提供了竞争优势。