花旗降太古评级至“沽售” 目标价至90元

时间：2015-03-20 12:31:45 来源：腾讯财经 点击量：38

花旗指出，太古(00019.HK)核心盈利升11%至93.71亿元，符合该行预期，但是目前股价对比资产净值仅折让8.8%，直接投资於太古地产(01972.HK)将是更佳选择。该行指出，新资产净值预期是反映了油价对公司油业务的影响，按此将公司之资产净值下调了13元。投资评级由“中性”降至“沽售”，并将2015至2016年盈利预期下调11%至17%，目标价由108元下调至90元。

该行指出，油业务的基本贡献按年跌16%，主要是受到更高的营运成本及较低的使用率影响。管理层料低油价将影响公司短期在海外发展的步伐，而在延后建造四条大船之后，该业务未来数年仍需要52亿元资本开支。