美银美林维持味千“跑输大市”评级
时间:2015-03-20 12:52:28 来源:腾讯财经 点击量:65
美银美林升味千(00538.HK)15/16年每股盈测8%/5%,因预期毛利率会有所提升,目标价由4.3元上调至4.4元。该行相信,由於竞争激烈,短期味千同店销售增长继续受压,但长线会有增长,该行料,公司今年盈利有7%增长,不足以支持15年16倍市盈率的预期,维持“跑输大市”评级。
该行对於味千去年恢复新增店铺感正面,惟同店销售增长仍然疲弱(内地增2.3%,香港跌2.7%),基於租赁期满和表现不佳店铺关闭,今年开店步伐放慢。虽然通缩环境下毛利率会提升,同时亦没有加价空间,料今年毛利率或持平。
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