瑞银：利丰三年计划变得不现实 维持“沽售”

时间：2015-03-20 03:36:57 来源：腾讯财经 点击量：51

瑞银表示，利丰(00494.HK)去年整体收入按年升1.4%，经调整盈利4.29亿 美元 ，按年跌21%。整体毛利率下跌20点子至10.9%。贸易业务核心经营溢利按年跌20%至5.58亿美元，尽避物流业务核心经营溢利升至4,600万美元，重申对该股“沽售”评级及目标价5.2元，此按现金流折现率作估值，指2016年三年计划变得不现实。

该行指，利丰管理层确认三年计划目前看来似难以达成。而该行亦重提利丰2016年贸易业务目标为核心经营溢利高於2013年集团整体盈利。市场现时预测2016年息税前盈利8.65亿美元。该行估计将会逐渐下调至该行预测之6.5亿美元。