胜利证券：前景向好 荐中兴通讯

时间：2015-05-05 11:17:46 来源：机构研报 点击量：94

公司是全球领先的综合性通信 制造业 上市公司，是近年全球增长最快的通信解决方案提供商。公司凭借在无线产品(CDMA、GSM、 3G 、WiMAX等)、网络产品(xDSL、NGN、光通信等)、手机终端(CDMA、GSM、小灵通、3G等)和数据产品(路由器、以太网交换机等)四大产品领域的卓越实力，现已成为中国电信市场最主要的设备提供商之一，并为100多个国家的500多家运营商，及全球近3亿人口提供优质的、高性价比的产品与服务。

公司管理层认为网络设备会在2015年保持稳定增长，电信运营商加在对4G的投资力度稳中有升，并能保持良好的毛利率水平，IT国产化对于公司而言也是机会。一季度营收20559.5百万,同比增长9.48%;净利润882.9百万,同比41.91%,公司营收稳定增长,同时盈利持续增长,我们相信企业最坏的时机已经过去,相信企业能借助电讯行业的发展而营收增加及持续改善盈利结构，故我们维持其持有评级，上调目标价34港元，止蚀价23.4港元。