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海通国际:予保利协鑫能源买入评级 看2.5港元

时间:2015-05-22 10:18:30 来源:机构研报 点击量:55

保利协鑫能源:中期增长前景不变,维持买入评级

盈利预测下调。15年首季度经营数据基本符合预期。在很大程度上反映了更低的产品售价的假设和其自备电厂的推延,我们削减15-17年经常性盈利预测6-12%。

仍处于盈利复苏轨道上。持续的成本控制,产能扩张和下游业务拓展仍是主要的利润增长动力。

维持买入评级。修订后的目标价为2.50港元,代表了18倍和1.9倍预期市盈率和市净率, 在其交易范围的中间。

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