信达国际：前景向好 荐长飞光纤

时间：2015-05-29 11:06:44 来源：机构研报 点击量：97

长飞光纤11.48元/短线目标价：12.32元/潜在升幅12.0%

因素：i)集团过去3年(2012-2014年)收入及净利润均稳步增长，期内年复合增长分别近9%和14%，毛利率亦由17.8%攀升至2014年底19.2%；

ii)工信部今年订立更进取的「宽带中国」目标，提升网络覆盖及网速网速，当中今年的目标是使用8Mbps以上速度宽带用户占比提升至55%，较去年增加14个百分点。随着「宽带中国」计划加码，集团定单接踵而来，带动集团收入及纯利增长；

iii)现价相当于2015年10.0倍预测市盈率，较本港上市同业平均14倍估值折让近29%，随着市场对其认知度逐步提高，其估值可望获提升，利好股价；

iv)股价近日于20天线及保历加信道中轴现不俗支持，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。