铁矿石现货能否企稳是关键

时间：2015-11-09 08:40:51 来源：新浪网 点击量：40

　　随着交割月不断临近，铁矿石1601合约资金博弈加剧，10月末出现大幅增仓，主要矛盾点在于期现价差以何种方式修复，近月合约与现货走势联系越发紧密，现货在经历一波大跌后能否出现企稳甚至反弹是决定1601合约后期走势关键。

　　我们认为，经过10月现货下跌，铁矿石短期继续大跌的概率下降，铁矿石将进入区间振荡格局。操作上，建议铁矿石1601合约在330—370元/吨，1605合约在320—360元/吨区间振荡操作。

　　现货出现快速单边下跌，贸易商甩货积极，基本保持快进快出的心态，加上年底钢材消费进入淡季，市场心态偏悲观。

　　10月铁矿石现货价格大幅下跌，青岛港、日照港PB粉下跌50元至380元/吨，普氏指数下跌，月末收于49.90美金，较9月下跌5.75美金。铁矿石1601合约冲高回落，月K线收阴。

　　数据显示，截至10月30日，Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存全口径为8445万吨，其中澳矿4166万吨，巴西矿1634万吨，贸易矿2578万吨，球团385万吨，精粉557万吨，块矿1285万吨，日均疏港总量248万吨/天（27日为254万吨/天）。

　　10月最后一周，澳洲、巴西铁矿石发货总量2225.7万吨，环比降120.8万吨；其中澳洲1521.4万吨下降56万吨；巴西704.3万吨降64.8万吨。

　　铁矿石现货经过快速下跌后逼近前低，钢厂开工率在月末小幅企稳反弹，减产进程出现反复，在经历一波急跌后现货能否企稳需重点关注。

　　中钢协数据显示，10月上旬会员钢铁企业粗钢日均产量167.60万吨，环比增加4.63万吨，增幅2.84%。10月末钢厂高炉开工持续小幅走低，截止到10月30日全国高炉开工率为78.87%，较月初下降3.17%，钢厂利润持续恶化是钢厂减产主要因素，目前来看，钢厂减产进程或仍将持续。

　　炼钢利润水平持续恶化，大型钢企毛利回落到-601元/吨附近，调坯轧材厂的毛利反弹到-9元/吨附近。从虚拟炼钢行业利润看，目前毛利率再度下挫，在-8.66%附近，毛利约为-154元/吨。

　　铁矿石现货经过快速下跌后逼近前低，钢厂开工率在月末小幅企稳反弹，减产进程出现反复，在经历一波急跌后现货能否企稳需重点关注。

　　铁矿石1601合约在国庆长假结束连续两天大涨后开始持续振荡回落，重心逐步下移，牢牢被5日均线压制。操作上，建议铁矿石1601合约在330—370元/吨，铁矿石1605合约在320—360元/吨区间振荡操作。

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