方正中期：螺纹钢或承压震荡下跌 钢坯延续弱势下调

时间：2015-11-30 05:14:53 来源：新浪网 点击量：168

　　生意社11月30日讯

　　期货：螺纹钢1605周一破位下跌，收1626(-30)，总增仓4.5万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度微增；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加、集中度微调；空头持仓集中度较高。当前市场延续供大于求承压调整格局：新旧做空资金主动增仓压盘、部分换手，做多资金支撑力度不足、部分减仓，盘面破位下跌；短期或延续承压震荡调整，注意1600-1630区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓洗盘。

　　现货：唐山钢坯1480(-20)延续下调、创历史新低，铁矿石、焦炭部分下调；螺纹钢20mmHRB400上海1780(-10)心态转差、北京1770(-10)成交较弱。目前因矿价下跌、成本降低，新增高炉检修减少，螺纹钢生产厂家产能仍较高，下游对钢坯建材按需采购，天气转冷，商家心态悲观、预期越来越差、多观望、保持低库存，整体需求极弱，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，悲观预期仍较重，或使市场延续弱势下调格局。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。

　　简要策略：螺纹钢1605或延续承压震荡调整，注意1600-1630区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓洗盘；波段操作：持空30%仓位，突破1630平仓，若1640-1680区承压趋弱时补空，若1600关口附近支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%仓位，突破1630平仓，若1640-1680区承压趋弱时补空，若1600关口附近支撑较强可平空。

　　策略分析：螺纹钢1601合约资金移仓换月至1605合约。当前市场需求随季节降低、十二月份预期更差，而钢厂减产力度有限，政策短期影响有限，期现货或维持承压弱势下跌格局，若资金延续增仓打压或进一步深跌，防范超跌后减仓反弹洗盘及其后关键位承压回落波动，注意短期资金情绪影响。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情延续跌势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：中央经济工作会临近，因经济下行压力较大、通缩风险显著，年末宽松政策预期升温。12-01周二09:00公布11月官方制造业PMI；09:45公布11月财新制造业PMI12-03周四欧洲央行[微博]将召开货币政策会议，或将宣布加码宽松政策。12-04周五21:30美国公布11月非农就业人口变动

　　建议结合我部门矿焦钢资金流向报告研判行情(本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，防范风险。未获策略部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)